إيرادات مركز البيانات لشركة AMD تقارب الضعف في الربع الثالث مع تسارع طلب شرائح الذكاء الاصطناعي
تظهر نتائج الربع الثالث لشركة AMD ارتفاعًا بنسبة 45٪ في الإيرادات وقفزة تقارب 100٪ في مبيعات مراكز البيانات، مما يدل على توسع سريع للطلب على الحوسبة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
المصدر: CNBC Economy
تشهد أسواق المال العربية، ولا سيما المتابعة الدقيقة لتوجيهات البنك المركزي المصري وسعر الجنيه مقابل الدولار، تقلبات ملحوظة في معدلات التضخم التي تقترب من 12٪. في ظل هذه المتغيرات، يأتي إعلان AMD عن نمو هائل في إيراداتها لتوفير إشارة مهمة للمستثمرين العرب. بالمقابل، سجل البنك المركزي السعودي معدل تضخم حوالي 3٪ في نفس الفترة، ما يبرز الفجوة بين الاقتصادات.
حققت AMD أداءً ملفتًا في الربع الثالث، حيث ارتفعت الإيرادات الإجمالية بنسبة 45٪ على أساس سنوي لتصل إلى 13.38 مليار دولار، وتضاعفت مبيعات مركز البيانات تقريبًا مقارنةً بنفس الفترة من العام السابق. تجاوزت الشركة توقعات أرباح السهم، مسجلة 2.09 دولار مقابل توقعات السوق البالغة 1.95 دولار، وأكدت تحولًا استراتيجيًا نحو أعباء عمل مدفوعة بالذكاء الاصطناعي. ارتفع السهم بعد الإعلان عن النتائج، لكنه تعرض لاحقًا لضغوط نتيجة مخاوف المستثمرين من إنفاق مفرط على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.
أهم الحقائق
- الإيرادات: 13.38 مليار دولار في الربع الثالث 2026، مقارنةً بـ 9.25 مليار دولار في العام السابق.
- مبيعات مركز البيانات: تقريبًا زيادة بنسبة 100٪ على أساس سنوي، لتشكل الآن نحو 64٪ من إجمالي إيرادات AMD (ارتفاعًا من 47٪).
- ربح السهم: 2.09 دولار معدَّل، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 1.95 دولار.
- التوجيه: تتوقع الرئيسة التنفيذية ليزا سو أن يتضاعف إيراد الخوادم في 2027 وأن يتفوق نمو مراكز البيانات المرتبط بالذكاء الاصطناعي على توقعاتها التي صدرت قبل ثلاثة أشهر.
- سلسلة التوريد: أكدت AMD حصولها على سعة إضافية من الرقائق، والركائز، والتغليف، والذاكرة للعام 2027.
- المشهد التنافسي: سجلت إنتل ارتفاعًا بنسبة 78٪ في قطاع مراكز البيانات لكنها شهدت تراجعًا حادًا في سعر سهمها نتيجة توجيه ضعيف للمستقبل.
- الصفقات ذات الصلة: التزمت AMD بمليار دولار لزيادة رأس مال شركة ميتا، وما يصل إلى 5 مليارات دولار لتمويل شركة Anthropic، كما روجت لنظام Helios للذكاء الاصطناعي على مستوى الرفوف.
التحليل
يعكس الارتفاع في إيرادات مراكز البيانات لدى AMD إعادة تخصيص أوسع لرأس المال نحو حوسبة الذكاء الاصطناعي. من خلال الاستحواذ على حصة أكبر من سوق وحدة المعالجة المركزية للخوادم، تسعى AMD لتكون بديلاً عمليًا لنظام Nvidia القائم على وحدة معالجة الرسوميات، خاصةً لتطبيقات الذكاء الاصطناعي "الوكيلة" التي تعتمد بشكل كبير على عمليات الاستدلال المكثفة على وحدة المعالجة المركزية. يشير ادعاء الشركة بأن منتجات مراكز البيانات ستحقق الجزء الأكبر من نمو 2027 إلى تحول بعيد عن قطاع الحواسيب الشخصية المتراجع، حيث انخفض إجمالي مبيعات الحواسيب الشخصية والألعاب بنسبة 8٪ على أساس سنوي.
من منظور كلي، قد يؤدي التوسع السريع في الأجهزة الموجهة للذكاء الاصطناعي إلى زيادة الطلب على طاقة التصنيع المتقدمة للرقائق، مما قد يضغط على إمدادات الرقائق عالية الأداء وذاكرة الوصول العشوائي. إن تواصل AMD مع TSMC وSK Hynix وسامسونج لتأمين سعة قبل الارتفاع المتوقع في 2027 قد يرفع من أسعار المكونات ويؤثر على استراتيجيات المخزون عبر سلسلة التوريد التقنية.
على المستثمرين أن يوازنوا بين فرص النمو القوية في الإيرادات ومخاطر تباطؤ دورة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي إذا شهدت الميزانيات المؤسسية تشديدًا نتيجة ارتفاع تكاليف التمويل. يعكس الانسحاب الأخير من أسهم الذكاء الاصطناعي هذا القلق، وقد يشهد سهم AMD تقلبًا أكبر مع تذبذب المشاعر بين التفاؤل بشأن تبني الذكاء الاصطناعي والحذر من الإفراط في الاستثمار.
قد يراجع صانعو السياسات العربية هذا الزخم لتقييم تداعياته على موازين التجارة وضوابط الصادرات، إذ تصبح معدات وتصاميم أشباه الموصلات ذات القيمة العالية أكثر استراتيجية. يمكن أن يساهم توسع الإنتاج الأمريكي للأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في تحسين عجز التجارة في السلع التقنية، لكنه قد يجذب أيضًا مراقبة تنظيمية أقوى.
الأسئلة المتكررة
كيف تقارن نمو مراكز البيانات لدى AMD مع إنتل؟
قربت إيرادات مراكز البيانات لدى AMD من الضعف على أساس سنوي، بينما سجلت إنتل زيادة بنسبة 78٪؛ ومع ذلك، تراجع سهم إنتل بشكل حاد بسبب توجيه أضعف، بينما يبقى توقع AMD متفائلًا.
ماذا يعني التحول نحو الخوادم الموجهة للذكاء الاصطناعي بالنسبة لسوق الحواسيب الشخصية؟
يستمر قطاع الحواسيب الشخصية في الانكماش، حيث انخفض إجمالي إيرادات AMD في الحواسيب والألعاب بنسبة 8٪ على أساس سنوي، مما يدل على انتقال رأس المال من الأجهزة الاستهلاكية إلى أعباء عمل المؤسسات في الذكاء الاصطناعي.
هل يتوقع المستثمرون استمرار ارتفاع سهم AMD هذا العام؟
سجل السهم ارتفاعًا بأكثر من 120٪ منذ بداية العام، لكن الانسحابات الأخيرة المرتبطة بمخاوف الإنفاق على الذكاء الاصطناعي تشير إلى أن الأداء المستقبلي سيعتمد على سرعة تحويل مشاريع الذكاء الاصطناعي إلى طلب مستدام على الخوادم وقدرة الشركة على إدارة قيود سلسلة التوريد.
في الختام، يجب على المستثمرين العرب مراقبة كيفية تأثير توسع AMD على أسعار العملات المحلية وأسواق السندات، خاصةً في ظل توقعات بنوك مركزية عربية لارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ التضخم. إن فهم ديناميكيات الذكاء الاصطناعي العالمية سيساعد على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيًا في الأسواق العربية.