Los ingresos de AMD en centros de datos casi se duplican en el T3 con la aceleración de la demanda de chips de IA
Los resultados del tercer trimestre de AMD muestran un aumento del 45 % en ingresos y casi un 100 % en ventas de centros de datos, señalando una rápida expansión de la demanda de cómputo ligado a IA.
Fuente: CNBC Economy
Los inversores españoles siguen de cerca la política monetaria del BCE y la inflación del euro, por lo que los resultados de AMD, líder en procesadores, son relevantes para el panorama tecnológico e inversor en Europa.
AMD reportó un desempeño notable en el tercer trimestre, con ingresos totales un 45 % interanual hasta $13.38 mil millones, y su segmento de centros de datos casi duplicó sus ventas respecto al mismo periodo del año anterior. La compañía superó las expectativas de EPS, anunciando $2.09 frente a los $1.95 previstos, y destacó un giro estratégico hacia cargas de trabajo impulsadas por IA. Tras el repunte inicial, el precio se vio presionado por temores de gasto excesivo en infraestructura de IA.
Hechos clave
- Ingresos: $13.38 mil millones en el T3 2026, frente a $9.25 mil millones en 2025.
- Ventas de centros de datos: +≈100 % interanual, ahora 64 % del total de ingresos (antes 47 %).
- Ganancia por acción: $2.09 ajustada, por encima del consenso de $1.95.
- Perspectiva: la directora ejecutiva Lisa Su prevé que los ingresos por servidores se duplicarán en 2027 y que el crecimiento de centros de datos ligados a IA superará la previsión interna de tres meses.
- Cadena de suministro: AMD asegura capacidad adicional de obleas, sustratos, empaquetado y memoria para 2027.
- Competencia: Intel reportó un aumento del 78 % en su segmento de centros de datos, pero su acción cayó tras una guía débil.
- Acuerdos: AMD comprometió $1 mil millones en la ampliación de capital de Meta y hasta $5 mil millones a Anthropic, y promociona su sistema de IA Helios a escala de rack.
Análisis
El repunte de los ingresos de centros de datos refleja una reubicación de capital hacia la computación de IA. Al ganar cuota en el mercado de CPU para servidores, AMD se posiciona como alternativa al enfoque GPU de Nvidia, especialmente para IA “agente” que requiere inferencia intensiva en CPU. La empresa indica que los productos de centros de datos impulsarán la mayor parte del crecimiento en 2027, mientras que las ventas combinadas de PC y gaming cayeron un 8 % interanual.
Desde una perspectiva macro, la expansión del hardware de IA podría elevar la demanda de capacidad de fabricación de semiconductores avanzados, estrechando la oferta de obleas y chips de memoria de alto rendimiento. La colaboración de AMD con TSMC, SK Hynix y Samsung muestra su intención de asegurar capacidad antes del auge esperado de 2027, lo que podría presionar precios y afectar estrategias de inventario.
Los inversores deben sopesar el potencial de ingresos frente al riesgo de que el ciclo de gasto en IA se enfríe si los presupuestos corporativos se contraen por costos de financiación más altos. La reciente retirada de capital de acciones vinculadas a IA refleja esa preocupación, y la acción de AMD podría volverse más volátil según el sentimiento del mercado.
Los responsables de política podrían considerar el impacto en la balanza comercial y los controles de exportación, ya que el equipamiento y los diseños de semiconductores de alto valor son cada vez más estratégicos. Un crecimiento sostenido de la producción de hardware de IA en EE. UU. podría mejorar el déficit comercial en bienes de alta tecnología, aunque también atraer mayor escrutinio regulatorio.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se compara el crecimiento de centros de datos de AMD con el de Intel?
Los ingresos de centros de datos de AMD casi se duplicaron interanual, mientras que Intel reportó un aumento del 78 %; la acción de Intel cayó tras una guía más débil, mientras que la perspectiva de AMD sigue alcista.
¿Qué implica el giro hacia servidores centrados en IA para el mercado de PC?
El segmento de PC sigue contrayéndose, con los ingresos combinados de PC y gaming de AMD bajando un 8 % interanual, indicando una transferencia de capital a cargas de trabajo empresariales de IA.
¿Se espera que la acción de AMD siga subiendo este año?
La acción ha ganado más del 120 % en lo que va del año, pero los retrocesos recientes ligados a dudas sobre el gasto en IA sugieren que el desempeño futuro dependerá de la rapidez con que los proyectos de IA se traduzcan en demanda sostenida de servidores y de la gestión de posibles limitaciones en la cadena de suministro.
En conclusión, los inversores españoles deberían vigilar cómo la expansión de AMD en IA podría influir en la demanda de equipos de alta tecnología en Europa y en la exposición de fondos locales a fabricantes de semiconductores, dentro de un contexto de inflación moderada y tipos de interés del BCE estables.