ФРС и FDIC признали планы урегулирования 15 крупных банков безупречными
Федеральная резервная система и FDIC не выявили недостатков или дефицитов в планах урегулирования 15 крупных банковских организаций на 2025 год, а BNP Paribas устранил ранее выявленный недостаток.
Источник: Federal Reserve Board
В совместном заявлении Совет управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) и Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) опубликовали письма с обратной связью по планам урегулирования — известным как «завещания при жизни» — представленным в октябре 2025 года 15 крупными банковскими организациями. Примечательно, что агентства не выявили никаких недостатков или дефицитов в этих документах, что ознаменовало относительно чистый цикл проверки для крупнейших американских и иностранных банков, работающих в США.
Ключевые факты
- FDIC и ФРС совместно рассмотрели планы урегулирования на 2025 год от 15 банковских организаций с активами более 250 млрд долларов.
- Ни в одной из заявок 2025 года не было найдено недостатков или дефицитов.
- Агентства также установили, что недостаток, ранее выявленный в плане урегулирования BNP Paribas на 2021 год, был удовлетворительно устранён.
- Письма с обратной связью были опубликованы для каждой из 15 фирм, включая American Express, Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank и UBS Group.
- Планы урегулирования описывают стратегию банковской организации по упорядоченному урегулированию в случае существенных финансовых трудностей или краха.
Анализ
Отсутствие выявленных недостатков или дефицитов значимо как для банков, так и для всей финансовой системы. Планирование урегулирования — краеугольный камень реформ после кризиса 2008 года, призванный гарантировать, что крупные сложные институты могут быть ликвидированы без спасения за счёт налогоплательщиков или системного заражения. Когда агентства находят дефициты, фирмы могут быть обязаны повторно представить планы, столкнуться с ограничениями на рост или распределение капитала или даже быть вынуждены упростить свои структуры. Таким образом, чистый цикл проверки снижает регуляторный риск для 15 участвующих фирм.
Этот результат, вероятно, отражает несколько лет интенсивной работы банков над повышением своей способности к урегулированию. С цикла 2021 года многие институты улучшили свои методики, структуры юридических лиц и доступ к ликвидности и капиталу в условиях стресса. Тот факт, что BNP Paribas устранил свой прежний недостаток, подчёркивает, что процесс работает: проблемы, выявленные в одном цикле, могут быть исправлены к следующему. Это также сигнализирует, что агентства удовлетворены текущим состоянием планирования урегулирования в этих крупных фирмах, по крайней мере пока.
Однако чистое заключение не означает, что работа завершена. Планирование урегулирования — непрерывный процесс, и агентства продолжат тщательно изучать подготовку фирм. Письма с обратной связью могут содержать рекомендации или области для улучшения даже без формальных дефицитов. Более того, регуляторная среда постоянно меняется, с потенциальными изменениями правил по капиталу и ликвидности, которые могут повлиять на способность к урегулированию. Банки должны оставаться бдительными.
Последствия
Для рынков и инвесторов новость в целом позитивна. Она снижает хвостовой риск регуляторных действий, которые могли бы нарушить бизнес-модели или планы по возврату капитала. Крупные банки стремились возвращать капитал акционерам через дивиденды и выкупы акций, и гладкий цикл планирования урегулирования устраняет потенциальное препятствие. Это также укрепляет уверенность в стабильности финансовой системы, показывая, что крупнейшие институты лучше подготовлены к трудностям.
С точки зрения политики, результат подтверждает посткризисную структуру. Он предполагает, что усиленные пруденциальные стандарты, включая требования к планированию урегулирования, стимулировали фирмы стать более способными к урегулированию. Это может повлиять на будущие регуляторные дебаты, особенно вокруг адаптации правил для разных размерных категорий. Если крупные фирмы продолжат показывать хорошие результаты, может быть меньше аппетита к дополнительным обременительным требованиям.
На глобальном уровне совместная проверка FDIC и ФРС демонстрирует продолжающуюся приверженность США координации трансграничного урегулирования. Многие из 15 фирм базируются за рубежом, и их способность к упорядоченному урегулированию критична для международной финансовой стабильности. Удовлетворительное устранение прежнего недостатка BNP Paribas — наглядный пример.
Часто задаваемые вопросы
Что такое план урегулирования?
План урегулирования, или «завещание при жизни», — это подробная стратегия, которую крупная банковская организация должна представить регуляторам, объясняя, как она будет упорядоченно урегулирована в случае существенных финансовых трудностей или краха без опоры на средства налогоплательщиков.
Какие банки были проверены?
Агентства рассмотрели планы 15 банковских организаций с активами более 250 млрд долларов, включая American Express, Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank и UBS Group. Полный список доступен в опубликованных письмах с обратной связью.
Что происходит при наличии дефицитов в плане?
Если регуляторы выявляют недостатки или дефициты, банк может быть обязан повторно представить свой план и столкнуться с ограничениями на рост, приобретения или распределение капитала до устранения проблем. В этом цикле таких дефицитов найдено не было.