الاحتياطي الفيدرالي والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع يمنحان 15 بنكاً كبيراً تقييماً نظيفاً لخطط التصفية

في إعلان مشترك، أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) رسائل تغذية راجعة بخصوص خطط التصفية — المعروفة عادةً بـ "الوصايا الحية" — التي قدمتها في أكتوبر 2025 خمس عشرة مؤسسة مصرفية كبرى. واللافت أن الوكالتين لم تحدد أي قصور أو أوجه نقص في هذه الطلبات، مما يشكل دورة مراجعة نظيفة نسبياً لأكبر البنوك الأمريكية والأجنبية العاملة في الولايات المتحدة.

الحقائق الرئيسية

• راجعت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع والاحتياطي الفيدرالي بشكل مشترك خطط التصفية لعام 2025 من 15 مؤسسة مصرفية تتجاوز أصولها 250 مليار دولار.
• لم يتم العثور على أي قصور أو أوجه نقص في أي من طلبات عام 2025.
• كما قررت الوكالتان أن القصور الذي تم تحديده سابقاً في خطة التصفية لبنك بي إن بي باريبا لعام 2021 قد تمت معالجته بشكل مُرضٍ.
• نُشرت رسائل التغذية الراجعة لكل من الشركات الخمس عشرة، بما في ذلك أمريكان إكسبريس، وباركليز، وبي إن بي باريبا، و دويتشه بنك، ومجموعة يو بي إس.
• تصف خطط التصفية استراتيجية المؤسسة المصرفية للتصفية المنظمة في حالة التعرض لضائقة مالية جوهرية أو الفشل.

تحليل

يُعد غياب أي قصور أو أوجه نقص أمراً بالغ الأهمية لكل من البنوك والنظام المالي الأوسع. فالتخطيط للتصفية هو حجر الزاوية في إصلاحات ما بعد أزمة 2008، وقد صُمم لضمان إمكانية تصفية المؤسسات الكبيرة والمعقدة دون عمليات إنقاذ بأموال دافعي الضرائب أو عدوى نظامية. وعندما تجد الوكالات أوجه نقص، قد يُطلب من الشركات إعادة تقديم خططها، أو تواجه قيوداً على النمو أو توزيعات رأس المال، أو حتى تُجبر على تبسيط هياكلها. وبالتالي، فإن دورة المراجعة النظيفة تقلل المخاطر التنظيمية للشركات الخمس عشرة المعنية.

تعكس هذه النتيجة على الأرجح سنوات من التركيز المكثف من قبل البنوك على تعزيز قابليتها للتصفية. فمنذ دورة عام 2021، حسّنت العديد من المؤسسات أدلة عملها وهياكل كياناتها القانونية ووصولها إلى السيولة ورأس المال أثناء الضغط. وتؤكد حقيقة أن بنك بي إن بي باريبا عالج قصوره السابق أن العملية فعالة: فالمشكلات المحددة في دورة ما يمكن إصلاحها في الدورة التالية. كما تشير إلى أن الوكالات راضية عن الوضع الحالي للتخطيط للتصفية في هذه الشركات الكبيرة، على الأقل في الوقت الحالي.

ومع ذلك، لا يعني التقييم النظيف أن العمل قد انتهى. فالتخطيط للتصفية هو تمرين مستمر، وستواصل الوكالات تدقيق استعدادات الشركات. وقد تحتوي رسائل التغذية الراجعة على توصيات أو مجالات للتحسين حتى بدون أوجه نقص رسمية. علاوة على ذلك، تتطور البيئة التنظيمية باستمرار، مع تغييرات محتملة في قواعد رأس المال والسيولة التي قد تؤثر على قابلية التصفية. ويجب على البنوك أن تظل يقظة.

الآثار المترتبة

بالنسبة للأسواق والمستثمرين، فإن الأخبار إيجابية بشكل عام. فهي تقلل من المخاطر الكامنة للإجراءات التنظيمية التي قد تعطل نماذج الأعمال أو خطط إعادة رأس المال. وقد كانت البنوك الكبيرة حريصة على إعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، ودورة التخطيط للتصفية السلسة تزيل عقبة محتملة. كما تعزز الثقة في استقرار النظام المالي، حيث تظهر أن أكبر المؤسسات أكثر استعداداً للضائقة.

من منظور السياسة، تؤكد النتيجة صحة الإطار الذي وضع بعد الأزمة. فهي تشير إلى أن المعايير الاحترازية المعززة، بما في ذلك متطلبات التخطيط للتصفية، قد حفزت الشركات لتصبح أكثر قابلية للتصفية. وقد يؤثر ذلك على المناقشات التنظيمية المستقبلية، لا سيما حول تفصيل القواعد لفئات مختلفة من الحجم. وإذا استمرت الشركات الكبيرة في الأداء الجيد، فقد يكون هناك شهية أقل لمتطلبات إضافية مرهقة.

عالمياً، يُظهر المراجعة المشتركة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع والاحتياطي الفيدرالي التزام الولايات المتحدة المستمر بالتنسيق عبر الحدود للتصفية. فالعديد من الشركات الخمس عشرة أجنبية المقر، وقدرتها على التصفية بطريقة منظمة أمر بالغ الأهمية للاستقرار المالي الدولي. والمعالجة المرضية لقصور بنك بي إن بي باريبا السابق هي مثال على ذلك.

الأسئلة الشائعة

ما هي خطة التصفية؟

خطة التصفية، أو الوصية الحية، هي استراتيجية مفصلة يجب على مؤسسة مصرفية كبيرة تقديمها إلى الجهات التنظيمية، توضح كيف سيتم تصفيتها بطريقة منظمة إذا واجهت ضائقة مالية جوهرية أو فشلاً، دون الاعتماد على أموال دافعي الضرائب.

ما هي البنوك التي تمت مراجعتها؟

راجعت الوكالات خططاً من 15 مؤسسة مصرفية تتجاوز أصولها 250 مليار دولار، بما في ذلك أمريكان إكسبريس، وباركليز، وبي إن بي باريبا، و دويتشه بنك، ومجموعة يو بي إس. القائمة الكاملة متاحة في رسائل التغذية الراجعة المنشورة.

ماذا يحدث إذا كانت الخطة بها أوجه نقص؟

إذا حدد المنظمون قصوراً أو أوجه نقص، فقد يُطلب من البنك إعادة تقديم خطته، وقد يواجه قيوداً على النمو أو الاستحواذات أو توزيعات رأس المال حتى تتم معالجة المشكلات. في هذه الدورة، لم يتم العثور على أي أوجه نقص من هذا القبيل.